Pinigų apyvartos per minutę apimties konkrečiame mieste beveik neįmanoma apskaičiuoti, ką galime pasakyti apie valstybės ar pasaulio mastą? Finansų srautas nevaržomas skverbiasi nuo mėtų namų iki taupių piliečių čiužinių. Kaip valstybė palaiko reikalingą lėšų balansą šalyje ir kokias priemones naudoja? Klasikinė pinigų politika bus aptarta šiame straipsnyje ir mes apsvarstysime visus pagrindinius jos aspektus.
Šiek tiek apie makroekonomiką
Norint suprasti pinigų politikos mechanizmą, verta trumpai paminėti pačią makroekonomiką – tai mokslinė ekonomikos šaka, detaliai tirianti rinkos elgseną, pasiūlą ir paklausą, taip pat kitus ekonomikos reiškinius tam tikrą laikotarpį.
Pirma, be jos pagrindų neįmanoma planuoti ir numatyti rinkų elgesio tam tikru laikotarpiu.
Antra, makroekonomika apima pagrindinįsampratas valstybės valdymo ir ekonomikos srityje, o taip pat parodo jų, gyventojų sąveiką bei reakciją į išorės, valstybės, aplinkos pokyčius. Svarbu atsiminti, kad makroekonomika yra rinka šalyje, o ne skirtingų valstybių praktika. Žinoma, visi šio straipsnio pavyzdžiai bus pagrįsti Rusijos Federacijos pinigų politikos pavyzdžiais.
Vyriausybės reglamentas
Siekdama išlaikyti pusiausvyrą šalies ekonomikoje, vyriausybė taiko tam tikras reguliavimo priemones. Toks poveikis greitai ir nedelsiant atsiranda dėl kelių veiksnių:
- Ištekliai, finansai ir gamyba yra reguliuojami. Žinoma, nacionaliniu mastu.
- Darbo delegavimas iš federalinės į regioninę hierarchiją.
Pagrindiniai veiksniai valstybės darbe yra:
- Nepriimtinas viešojo sektoriaus dominavimas privačiojo sektoriaus atžvilgiu. Priešingu atveju privatus verslo sektorius žlugs.
- Pramonės šakų, kurių tiesiog ignoruoja „privatūs prekybininkai“, skatinimas.
- Valstybės kredito, mokesčių ir finansų politikos vienybė, skatinanti ekonomikos plėtrą ir augimą.
- Krizinių situacijų kontrolė. Prevencija ir sušvelninimas pasirenkant tinkamas priemones.
Egzistuoja ir tiesioginiai ekonominio stabilumo palaikymo būdai, ir netiesioginiai. Tiesios linijos duoda momentinį rezultatą dėl savo specifikos. Tai ir draudimai, ir leidimai, ir apribojimai, visokios taisyklės. Netiesioginispasiūlyti švelnų stimuliavimą, kai rezultatas pasireiškia po tam tikro laiko. Šie metodai apima finansų ir pinigų sistemas. Jie vienaip ar kitaip skatina priimti tam tikrus rinkos sprendimus. Vienas iš tokio reguliavimo metodų yra pinigų politika, kurią plačiau aptarsime toliau.
Fiskalinė politika
Pagrindinis šio straipsnio temos papildymas – valstybės fiskalinė politika. Tai žengia koja kojon su valstybės pinigų politika, jų sąveiką atspindi dabartinė mūsų šalies ekonominė situacija. Kai kurie studentai painioja šias sąvokas, todėl kartą ir visiems laikams paaiškinkime, kad fiskalinė politika yra valstybės politika, kuria siekiama sumažinti neigiamus ekonomikos svyravimus, taip pat sukurti atramas stabilios ekonomikos sistemos tėkmei trumpuoju laikotarpiu.
Priemonės čia, priešingai nei pinigų politika ekonomikoje, yra pinigai valstybės pajamų ir išlaidų pavidalu. Tai mokesčiai, pervedimai ir išlaidos valstybės pirkimams. Ši svirtis turi keletą funkcijų:
- Visumos paklausos vertės ir šalies BVP stabilizavimas.
- Makroekonominis balansas, kai efektyviai panaudojami visi valstybės ištekliai.
- Todėl kainų stabilumas.
Fiskalinė ir pinigų politika turi stabdančių ir skatinančių savybių. Tačiau jie naudoja skirtingus įrankius. Pateikiame juos palyginimo tikslais.
Turto suvaržymas –panaudojimas tikimasi ekonomikos „kaitimo“momentu, tuomet yra priemonių didinti mokesčius ir mažinti valdžios išlaidas. Infliacijai mažinti dažnai naudojama susitraukimo politika.
Stimuliuojanti savybė yra priešinga ankstesnei. Tokiu atveju valstybė aktyviai vykdo viešuosius pirkimus, mažina mokesčius, didina pervedimus, jei įmanoma. Daugeliu atvejų tai padidina gamybos apimtį šalyje.
Pinigų politika
Šio valstybinio instrumento esmę atskleisime plačiau. Pinigų politika yra lankstesnė nei fiskalinė politika, nes ji tiesiogiai veikia pinigų apyvartą šalyje. Tačiau jis taip pat yra pats trapiausias, nes neteisingos prognozės ir veiksmai gali sukelti infliaciją arba defliaciją, kuri nutinka rečiau.
Banko pinigų politika (dar žinoma kaip pinigų politika) yra politika, kuri turi įtakos pinigų kiekiui rinkoje, siekiant užtikrinti kainų stabilumą, užimtumą ir gamybos augimą. Jo autorius yra Centrinis bankas ir yra atsakingas už jo įgyvendinimą. Pinigų politika yra neatskiriama visos valstybės ekonominės politikos vienybės dalis. Yra du tipai:
- Sunku. Palaiko tam tikrą pinigų pasiūlą ekonomikoje.
- Lankstus. Reguliuoja refinansavimo palūkanų normą, nuo kurios atstumiami kiti ekonominiai blokai ir privatūs bankai.
Kaip ir fiskalinės, pinigų politikos atvejuvalstybė turi nemažai atgrasančių ir skatinančių orientavimosi instrumentų. Atgrasymo priemonė sutelkta į kovą su infliacija verslo aktyvumo mažėjimo forma, ypač ji naudojama ekonominio „bumo“metu. Palūkanų normos kyla. Stimulas suaktyvėja, kai mažėja ekonominė apyvarta ir šaliai reikalinga „stimulų terapija“– verslo aktyvumo augimas prieš nedarbą, pinigų pasiūlos didėjimas, palūkanų normų mažėjimas.
Kaip tai įvyko?
Centrinio banko pinigų politika atsirado XIX amžiaus pirmoje pusėje istorinėje makroekonomikos tėvynėje Jungtinėse Amerikos Valstijose. Tada Johnas Tayloras savo raštuose vartojo šalies pinigų politikos terminą, siekdamas suvienodinti JAV ir Didžiosios Britanijos ekonomiką.
Ikirevoliucinės eros Rusijoje posakis „pinigų politika“buvo aptiktas jau XX amžiaus devintajame dešimtmetyje mokslinių publikacijų ir straipsnių, skirtų popierinių pinigų problemai, puslapiuose. Jau pirmuosiuose ekonomikos ir valstybinių sričių kursuose universitetuose detaliai aprašomas šio mokslo darbas. To meto ekonomistai pradėjo aktyviai kalbėti apie šį reiškinį, o jau po 20 metų valdžia pradėjo vartoti sąvoką „valdžios pinigų politika“.
Pinigų politika apibūdinama kaip grynųjų pinigų srautų „lengvo transformavimo“būdas lankstumu ir efektyvumu bei panaudojimu kartu su valstybės fiskaline politika. Toks rezultatas gaunamas, nes įrankis švelniai, o ne agresyviai skatina bankus vykdyti tam tikrą politiką. ATįskaitant Centrinio banko įtaką komercinėms, galimybę reguliuoti savo veiklą. Tai padeda sušvelninti krizių padarinius, suvaldyti kylančias kainas ir skatinti tolesnį ekonomikos augimą.
Būtų naudinga čia paminėti komercinio banko refinansavimo terminą.
Komercinių bankų refinansavimas reiškia, kad Centrinis bankas išleidžia lėšas kitoms kredito įstaigoms. Žinoma, lėšų išdavimas vykdomas „už palūkanas“arba laikantis tam tikrų sąlygų. Taip pat Centrinis bankas užsiima komercinių bankų portfeliuose esančių vertybinių popierių perdiskontavimu. Dažniausiai tai yra sąskaitos. Anksčiau tai buvo pats paprasčiausias Centrinio banko pinigų politikos metodas.
Paskirtys ir funkcijos
Pinigų politikos tikslai skirstomi į strateginius (apibendrinti, labiau integruoti vienos šalies viduje) ir taktinius (su konkrečios krypties vektoriumi).
Strateginis: valstybės ekonomikos augimas, kainų stabilizavimas visuose sektoriuose, stabili mokesčių sistema, kurią gali įvaldyti dirbantys šalies gyventojai.
Taktika: apima pinigų pasiūlą, paskolos palūkanas, taip pat nacionalinės valiutos kursą.
Centrinio banko pinigų politikos ypatumai yra jo įrankiai, būtent:
- Komercinių bankų refinansavimas.
- Vertybinių popierių ir užsienio valiutų pirkimas ir pardavimas atviroje rinkoje.
- Privalomųjų atsargų normos pokytis.
Kokios naudos?
Įvairūsekspertai dėl nuomonių subjektyvumo išskiria skirtingus privalumus, tačiau tarp jų galima išskirti pačius pagrindinius.
Jokių vidinių vėlavimų
Tai laikotarpis nuo susidariusios valstybėje ekonominės situacijos suvokimo iki sprendimų ją gerinti priėmimo momento. Kadangi sprendimą dėl vyriausybės vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo Centrinis bankas priima akimirksniu, problemų dėl jų perpardavimo gyventojams ir kitiems bankams nekyla. Žinoma, verta atsižvelgti į tai, kad panašūs vertybiniai popieriai kitose išsivysčiusiose šalyse pasižymi dideliu patikimumu ir minimalia rizika manipuliuojant pinigų politikos priemonėmis.
Jokio išvalymo efekto
Stimuliuojančią pinigų politiką (lyginant su ta pačia fiskaline politika) lemia palūkanų normos sumažėjimas, dėl kurio investicijos ne išstumiamos, o skatinamos.
Animacinis filmas
Daugiklis įtakos ekonomikai visada lydi tiek fiskalinę, tiek pinigų politiką. Pirmasis daugiklis yra bankininkystės daugiklis. Išplečia indėlius, padidina pinigų pasiūlą. Antrasis – savarankiškų išlaidų augimas, kai sumažinus palūkanų normą bendros produkcijos vertė didėja.
Ir trūkumai?
Infliacija yra pagrindinis trūkumas. Be to, jie yra prieinami tiek trumpuoju, tiek ilgalaikiu laikotarpiu, nes didėja pinigų pasiūla. Keinso mokyklos šalininkai mano, kad tokią politiką patartina taikyti tik esant infliacijos atotrūkiui ekonomikoje. Jei yra nuosmukis, tada jis yra efektyvesnis„prisijungti“skatinanti fiskalinę politiką.
Kitas pinigų politikos trūkumas yra didelis išorinis atsilikimas. Jai būdingas laikotarpis nuo priemonių taikymo iki pirmųjų teigiamų rezultatų ekonomikoje. Pavyzdžiui, jei parduodate vyriausybės vertybinius popierius „perkaitimo“momentu, rezultatas gali sugrįžti jau nuosmukio momentu, tada situacija tik pablogės.
Disonansas tarp „brangių pinigų“ir „pigių pinigų“politikos. Pavyzdžiui, „pigių pinigų“politika komercinėms kreditavimo organizacijoms gali suteikti papildomų rezervų, tačiau garantijų, kad kreditų gyventojams apimtis padidės, nebus. Fiziniai ir juridiniai asmenys gali bijoti imti paskolas dėl neigiamo požiūrio į ateitį. Nerimas dėl ekonomikos ateities bus ore. Tokios nuotaikos dar labiau pablogins situaciją, nepaisant skatinamųjų priemonių.
Dvigubi palūkanų normos ir pinigų pasiūlos standartai. Centrinis bankas gali reguliuoti tiek palūkanų normą, tiek pinigų pasiūlą šalyje, nes abu rodikliai lemia pinigų rinkos pusiausvyrą. Todėl, jei Centrinis bankas naudos pagrindinį pinigų politikos metodą pinigų pasiūlos stabilumui palaikyti, tada kurso kontrolė bus prarasta, o dėl to ji sumažės, nepaisant centrinio banko noro.
Rusijos praktikoje
Mūsų šalies ekonomika nuo XXI amžiaus pradžios iki pirmosios didelės krizės 2008 m. turėjo tam tikrą ekonomikos raidos modelį. Didesnis dėmesys buvo skiriamas visuminės paklausos didinimui didinant eksportą. Centrinis bankas tokioje situacijoje susilpnino rublį, pasitikėdamas stabiliu dolerio kursu, siekdamas įsigyti užsienio aktyvų užsienio valiuta, padidindamas aukso ir užsienio valiutos atsargas bei išlaikyti aukštą užsienio lėšų kursą, kad paskatintų eksportuotojus. Tačiau dėl to padidėjo pinigų pasiūla, kai bankas iškeitė užsienio turtą į rublius.
Dabar Rusijos vyriausybės pinigų politika visų pirma grindžiama politine situacija užsienio arenoje. Nepaisant to, kad šis veiksnys yra makroekonominis, aplinkos veiksniai yra labai susiję su situacija. Sankcijos sustiprino „skęstančius“taškus valstybės ekonomikoje ir prisidėjo prie inovatyvių programų, padedančių sutaupyti daug išteklių ir panaudoti juos dar naudingiau, kūrimo. Pagrindiniai pinigų politikos tikslai nustatomi atsižvelgiant į išsivystymo lygį, kuriame yra valstybė. Per laikotarpį nuo 2013 m. rugsėjo mėn. iki 2015 m. rugpjūčio mėn. centrinio banko bazinė palūkanų norma išaugo beveik dvigubai. Tai rodo visos ekonominės padėties sudėtingumą. Dabar prioritetinis Rusijos banko uždavinys – koordinuoti konkrečių pinigų politikos operacijų parametrus ir mokėjimo sistemų bei rinkų veikimą. Ateityje pinigų politika svarsto galimybę pereiti prie vienos aukciono sistemos refinansavimo operacijose, naudojant visų rūšių turtą. Vis dėlto, kaip ekonomika pasireikš ateityje, priklauso ne tiknuo centrinio banko, bet ir nuo instrumentų, kuriuos jie ir valstybė vienu ar kitu metu pasirinks, nes akivaizdu, kokia trapi ir mobili yra sistema.
Trumpas baigiamasis darbas
Atsivertus temą galima suprasti, kad jos mastelis netelpa į kelis puslapius, todėl ekspertai surenka ištisus vadovus ir knygas, skrupulingai tyrinėdami kiekvieną tokios sudėtingos priemonės kaip pinigų politika mechanizmą. Jo sudėtingumas slypi lanksčiose pasekmėse, kurios gali pasireikšti praėjus tam tikram laikui ir pabloginti situaciją.
Tiesą sakant, pinigų politika atsirado daug anksčiau, nei ši sąvoka buvo atskleista, nes makroekonomikos sferos mokslo pavidalu buvo pristatomos ne iš karto. Tačiau pinigų pasiūlos veikimo principas valstybėje buvo laikomasi net Senovės Romoje ir kitose pirmosiose civilizacijose, nes čia pagrindinis principas yra logika – jei neskaičiuosi lėšų ir paskirstysi pagal šalies poreikius. valstijoje, tada galėsite greitai ištuštinti iždą ir šalis pasiners į chaosą.
Kredito pinigų politika taikoma bet kuriai valstybei, todėl visos pasaulio šalys ją taiko įvairiais mechanizmais. Tokios veiklos problema atsispindi mechanizmo pasirinkime. Todėl reikėtų atsižvelgti į laiko veiksnius, visų sektorių sąveiką (vienų sektorių pagerėjimas ne visada apima kitus), taip pat nepamiršti, kad pinigų politika efektyviau veikia komandoje su fiskaliniu. Kompetentingas visų priemonių derinys leis valstybei ne tik stabilizuoti ekonomiką, betir plėtoti jį ateityje, kuo švelniau išlyginant neigiamus „kampus“krizių pavidalu.
