Procesas, apjungiantis laiko ir galimo pelno vienovę, yra paremtas turtu – materialiu ir nematerialiu, kurio pavidalu veikia investicinės veiklos objektai. Šiuolaikinė ekonomika yra įvairi ir sudėtinga, nes yra sukurta remiantis pasaulinės konkurencijos ir visiško informacijos atvirumo principais. Šiandien investicinės veiklos objektai visai nėra netolimos praeities vadybinės praktikos ir ekonomikos mokslo „šventa karvė“, todėl investavimo kategorijų apibrėžimuose buvo padaryti esminiai pakeitimai.
Koncepcija
Apibrėžimo, apimančio investicinės veiklos objektus, esmė išreikšta ne taip vienareikšmiškai, prie apibrėžimo veda keli požiūriai. Svarbiausias praktiniame pasireiškime yra požiūrisfunkcinis, kai apibrėžimas atspindi investuotojo naudą. Čia klasifikacijai naudojama konkrečiai išreikšta materiali forma, o pakeliui paaiškinama, iš kur atsiranda šie investicinės veiklos objektai.
Pasaulio praktika dar nežino labiau paplitusio požiūrio į pagrindinį investicinio verslo tikslą. Tačiau ji negali būti laikoma vienintele tiesa, nes šiuolaikinėmis sąlygomis net ribos tarp investuotojo ir investicinės veiklos objektų yra neryškios ir sąlyginės. Pavyzdžiui, jei įmonė rinkoje supirkinėja savo akcijas, ar tai bus laikoma investicija, ar tai vis tiek įstatinio kapitalo optimizavimas? Investavimas papildė būdus ir formas, todėl praktiškai nebebuvo apskaitomas, o dabar tai yra akademinių institucijų tyrėjų prerogatyva.
Objektai ir temos
Praktinės analizės tikslais nustatoma, kad investicinės veiklos objektai pirmiausia yra turtas, galintis duoti pelno per tam tikrą laikotarpį. Be to, konkrečiai nurodomas pelno lygis, taip pat priimami esami rizikos lygiai. Pagrindinis kriterijus renkantis investicinį objektą – galimybė gauti pajamų. Tai šiandien yra „investicinės veiklos objektų“sąvoka.
Subjektai yra bet kurie su investicine veikla susiję asmenys: objektų, į kuriuos planuojamos investicijos, naudotojai, rangovai, užsakovai, investuotojai. Pastarieji investuoja, tai yra, investuoja lėšas ir suteikia jiems grynai tikslinesnaudojimas. Klientai yra investuotojų įgalioti projektų vykdytojai, jie nepriklauso verslo veiklai. Vykdytojai dirba pagal sutartį su investuotojais be įgaliojimų dėl investicijų nuosavybės, naudojimo ir disponavimo. O vartotojai yra tie žmonės, kuriems ši įmonė pradedama, jiems skirti investicinės veiklos objektai.
Pirmoji klasifikavimo grupė
Tai apima materialųjį turtą, ty kapitalinio pobūdžio objektus.
- Vieno nekilnojamojo turto komplekso objektai: biurai, pastatai, įmonių ar įmonių pastatai ir panašiai.
- Žemės sklypai arba atskiros teritorijos. Čia investicinės veiklos objektų naudotojams taikomos prievolės. Pavyzdžiui, jei sklype yra reliktas miškas, investuotojas privalo jį išsaugoti.
- Būsto projektai: pavyzdžiui, masinės plėtros projektai.
- Nekapitalinio pobūdžio materialūs objektai: transporto priemonės (upių ir jūrų laivai, gręžimo platformos, sraigtasparniai ir lėktuvai, dirbtiniai palydovai, ryšio linijos (vamzdynai, tinklai). Kelių transportas į šį sąrašą neįtrauktas. Tai yra apyvartinio kapitalo objektai, o ne investicija.
- Būna atvejų, kai investicinės veiklos objektų rūšys apima teises. Pavyzdžiui, naudoti verslo apyvartoje esantį turtą: koncesijos sutartis, licencijas naudingųjų iškasenų plėtrai, statybos leidimus, miško naudojimo leidimus ir panašiai.
Antra klasifikacijos grupė
Antrai grupei priklauso priemonės arba finansinis turtas, kurie naudojami finansų rinkose kaip investicijos.
- Vertybiniai popieriai – obligacijos (skoliniai įsipareigojimai) arba akcijos, kotiruojamos vertybinių popierių biržose arba išeinančios už biržos ribų sandoriams. Į investicinės veiklos objektų sąvoką įeina ir pajamų gavimas iš emitento valdymo: pavyzdžiui, įmonės perėmimas išperkant jos kontrolinį akcijų paketą. Taip pat įtraukiamos pajamos iš sandorių su vertybiniais popieriais.
- Pagrindiniai investicinės veiklos objektai yra pačiai įmonei priklausantis finansinis turtas. Tai gali būti įstatinio kapitalo dalis arba akcijos, taip pat įmonės apyvartinis kapitalas: gautinos sumos (forfaiting operacijos), tiesioginis įmonės skolų pardavimas sandorio šalims.
- Ne nuosavybės vertybiniai popieriai kaip investicinės veiklos objektai. Šiuo atveju investuojama į vekselių, sandėlio ar depozitoriumo kvitų, muitinės orderių, jūrų važtaraščių ir panašių dalykų pirkimą.
Trečioji klasifikavimo grupė
Intelektinės investicijos arba nematerialusis turtas – dinamiškai besivystanti ir gana didelė grupė, pagal kapitalizaciją jau lenkia finansines ir kapitalo investicijas visumoje. Įvardykite investicinės veiklos objektus, kurie yra finansiškai intensyvesni nei mokslo raida„veikiančios“sritys, tokios kaip komunikacijos ar IT. Vargu ar įmanoma.
- Pramoniniai patentai intelektinės ar kūrybinės veiklos produktams, autorių teisės. Tai aktualiausi investicinės veiklos objektai. Investicijos atneša daugiau pajamų, nei galima tikėtis iš tradicinių, todėl jomis domisi visi pasaulio investuotojai. Pavyzdžiui, IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo akcijos yra pirmaujančių planetos prekyviečių mėgstamiausios.
- Turtas, atspindintis partnerio patikimumą, sėkmę, geros valios reputaciją ir produktų kokybę: prekių ženklai, prekės ženklai. Kartais prekės ženklo vertė šimtus kartų viršija visą įmonės materialųjį turtą. Čia investicinės veiklos objektai yra franšizės sutartys dėl prekės ženklo naudojimo, taip pat bendri prekių ženklų projektai.
- Investuoti nematerialųjį turtą žinių ar patirties pavidalu tam tikroje mokslo, verslo, bet kurios veiklos srityje, kuri gali atnešti pelno ateityje. Čia yra daug pavyzdžių. Pirmiausia – vadovavimo patirtis, į kurią prasminga investuoti. Vežėjai visada yra žmonės, tai yra žmogiškasis kapitalas.
Rusijos teisės aktai
Rusijoje investicinės veiklos objektai yra naujas ir modernizuotas apyvartinis kapitalas ir ilgalaikis turtas, kuris taikomas visuose šalies ūkio sektoriuose ir sferose. Tai tiksliniai grynųjų pinigų indėliai, vertybiniai popieriai, mokslo ir technikos srities produktai, bet kokie nuosavybės objektai, teisėsnuosavybė ir intelektinė nuosavybė.
Tačiau yra daug apribojimų ir draudimų. Pavyzdžiui, negalima investuoti į objektus, kurie neatitinka visų šalyje galiojančių sanitarinių ir higienos, aplinkosaugos ir daugelio kitų normų reikalavimų. Neįmanoma investuoti į projektus, galinčius pakenkti piliečių teisėms ir jų interesams, įstatymas gina ir juridinių asmenų bei valstybės teises ir interesus.
Investuotojo teisės
1. Visiems investuotojams suteikiamos lygios teisės vykdyti investicinę veiklą. Nedraudžiamas nuosavybės teisių ir turto investavimas į investicinės veiklos objektus yra neatimama teisė, kurią gina įstatymas.
2. Investuotojas turi teisę savarankiškai nustatyti savo investicijų apimtis, dydžius, kryptis ir efektyvumą, taip pat savo nuožiūra turi teisę vyraujančios konkurencijos sutartimi pritraukti juridinius ir fizinius asmenis, reikalingus įgyvendinimui..
3. Investuotojas taip pat turi teisę kontroliuoti numatomą investicijų panaudojimą, net jei jis nėra investicinės veiklos objektų naudotojas.
4. Investuotojas pagal sutartį ar susitarimą gali perleisti savo įgaliojimus, pagrįstus investicijų rezultatais ir tiesiogiai investicijomis, pavieniams piliečiams ar juridiniams asmenims, savivaldybės ar valstybės įstaigoms įstatymų nustatyta tvarka.
5. Investuotojas turi teisę disponuoti, naudoti ir turėti investicijų rezultatus bei jų objektus, reinvestuoti irprekybos operacijos pagal įstatymą.
6. Investuotojas gali įsigyti turtą per tarpininkus arba tiesiogiai šalių susitarimais nustatytomis sąlygomis ir kainomis. Taikymo sritis ir nomenklatūra neribojama, jei nėra prieštaravimų įstatymui.
Turtas arba verslas
Visi investiciniai objektai yra turtas. Jei investuotojas padarė klaidą vertindamas, o objektas nėra turtas, tai tikrai lems jo įsipareigojimą žlugti. Turto, kuris yra investicinės veiklos objektai, paskirstymas į grupes ir pogrupius gali būti atliekamas įvairiais būdais. Pagrindinis buvo pateiktas aukščiau. Tačiau jis taip pat gali būti klasifikuojamas pagal likvidumo laipsnį.
Čia yra dvi didelės grupės: mažai likvidūs ir labai likvidūs investicinės veiklos objektai. Likvidumo sampratą lemia tam tikros prekės gebėjimas greitai parduoti už rinkos kainą. Skystos prekės leidžia greitai pakeisti kainą. O tie objektai, kurie gali labai greitai pakeisti savo vertę, vadinami labai skystais. Kainos kinta lėtai.
Pavyzdžiai
Labai skystų ir mažai skystų objektų pavyzdžių galima rasti visur. Pavyzdžiui, valiutų poros ar akcijos, kurios per kelias valandas gali daug pasikeisti, o valiutų poros kainų kodavimas keičiasi beveik kas sekundę. Tai labai likvidus investicinis objektas.
Ir priešingas pavyzdys – nekilnojamasis turtas, kuriame metų metus galima laikyti maždaug tą patįvertės, nebent infliacinė paklaida šiek tiek skiriasi. Žinoma, jei kieme krizė ar tarpkrizinė ekonomikos raida, o rinkos stabilumo nėra, nekilnojamasis turtas gali pereiti į likvidžių objektų kategoriją.
Tikslinė kryptis
Trečia klasifikacija – pagal tikslinę sritį – leis įtraukti bet kokio tipo investicinės veiklos objektus. Dažniausios kryptys yra: socialinės (investicijos į visuomenei naudingus renginius ir projektus, pavyzdžiui, mokami atrakcionai); mokslinis, kai į mokslo plėtrą investuojami pinigai. Tai ne visada gali būti komerciškai perspektyvu, tačiau naujoviškų produktų kūrimas šiais laikais yra labai populiari investicija.
Egzistuoja kaip atskira ekonominės investicijos rūšis, pavyzdžiui, banke, valiutos keitykloje. Galite konvertuoti kapitalą į tauriuosius metalus ir dar daugiau. Kalbant apie tikslinę sritį, klasifikacija yra labai plati, naudojamos beveik visos pramonės šakos, todėl jų čia išvardyti visiškai neįmanoma.
Investicijų ciklas
Šis klasifikavimo tipas išskiria dvi grupes: investicijos į visą įmonę arba į vieną ar kelias gamybos ciklo dalis. Bet kuriame gamybos procese yra tam tikri etapai, kartais jų būna daug arba jie yra dideli. Didelės pramonės šakos visada demonstruoja tokią izoliaciją. Pavyzdžiui, duona. Pirmasis etapas yra grūdų auginimas. Antrasis – grūdų perdirbimas ir laikymas grūdų, miltų ir pan. pavidalu.
Trečias etapas – duonos gaminimas. Ketvirtasis – parduoti. Tai, žinoma, plika ir labai primityvi schema, tiesą sakant, net ir čia yra daug daugiau etapų. Jei investuotojas gali atlikti visą tokios gamybos procesą, tai reiškia pilną investicijų ciklą, o jei jis pradeda investuoti tik į gatavos duonos pardavimą, tai yra dalinis ciklas. Todėl didelės gamybos įmonės paprastai turi kelis ar daug investuotojų.
Veiklos tipas
Šią klasifikaciją skirtingi investuotojai vadina skirtingai, tačiau objektai bet kuriuo atveju skirstomi į tris dideles grupes. Realios, finansinės ir intelektinės investicijos jau buvo svarstomos pirmajame padalinio variante, tačiau šios dvi klasifikacijos viena nuo kitos skiriasi. Pavyzdžiui, nekilnojamus investicinius objektus visada galima liesti, tai nekilnojamasis turtas: nekilnojamasis turtas, juvelyriniai dirbiniai, antikvariniai daiktai, paruošti verslai, veikiančios įmonės.
Kiekviename klasifikavimo variante buvo atsižvelgta į finansinį investavimo objektą. Turbūt visi supranta, kodėl vertybinių popierių negalima priskirti realiam sektoriui, nors galima juos pačiupinėti rankomis. Intelektualus objektas šioje klasifikacijoje taip pat reiškia tuos pačius naujoviškus mokslo pasiekimus, verslo idėjas, muziką, poeziją ir panašiai.
